Gaat Nvidia het volgende grote tech-winstseizoen leiden?

Nu we op weg zijn naar een nieuw, langverwacht inkomstenseizoen voor de technologie, zijn alle ogen gericht op kunstmatige intelligentie (AI) en de bedrijven die de groei ervan stimuleren. Eén bedrijf dat voorop loopt is Nvidia (NVDA), een chipfabrikant die de AI-ruimte domineert.

In de afgelopen maand zijn de aandelen van Nvidia met meer dan 16% geklommen, waardoor de marktkapitalisatie mogelijk die van Apple inhaalt. Deze stijging werd veroorzaakt door de opmerking van Nvidia CEO Jensen Huang tijdens een CNBC interview op 3 oktober, waarin hij de vraag naar Nvidia’s aankomende Blackwell chip als “krankzinnig” omschreef. Sindsdien zijn de aandelen van Nvidia ongeveer 18% omhoog gesprongen en bereikten een hoogste waarde van $130.

Voor degenen die zich afvragen waar te beginnen met de aandelenmarkt, de technologiesector, met name bedrijven als Nvidia, trekt vaak de aandacht van investeerders vanwege hun snelle groeipotentieel.

Hoe heeft Nvidia het financieel gedaan?
De stijging van de aandelen van Nvidia weerspiegelt de enorme groei in de verkoop van datacenters, die een belangrijke motor van het recente succes is geweest. In het fiscale derde kwartaal van 2024 steeg de totale omzet van Nvidia met 206% tot $18,1 miljard. De inkomsten uit datacenters, een cruciaal onderdeel van het bedrijf, zagen een nog indrukwekkendere groei van 279% en bedroegen in totaal $14,5 miljard.

Maar ondanks deze opmerkelijke cijfers kan de groei van Nvidia vertragen ten opzichte van vorig jaar. Hoewel de omzet naar verwachting zal stijgen, zal deze mogelijk niet de buitengewone stijging van dezelfde periode vorig jaar evenaren. Dit heeft sommige beleggers op hun hoede, want de groei van Nvidia heeft de lat erg hoog gelegd.

Wat gebeurde er na het laatste winstrapport van Nvidia?
Als we terugkijken naar het winstrapport van Nvidia over het tweede kwartaal in augustus, overtrof het bedrijf de verwachtingen voor zowel de omzet als de winst per aandeel. <Alleen al de omzet uit datacenters groeide met 154% j-o-j en bereikte 26,3 miljard dollar. Ondanks het verslaan van de prognoses daalden de aandelen van Nvidia onmiddellijk na de aankondiging met meer dan 6% en het duurde meer dan een maand voordat de aandelenkoers zich volledig herstelde.

Dit herinnert ons eraan dat zelfs wanneer bedrijven sterke winstcijfers publiceren, de reacties van beleggers onvoorspelbaar kunnen zijn, vooral wanneer de verwachtingen torenhoog zijn.

Nvidia is niet de enige speler  die profiteert van de AI-hausse. Broadcom (AVGO), dat ook een rol speelt in de AI-infrastructuur, heeft zijn aandelen met 59% zien stijgen year-to-date, aanzienlijk meer dan de S&P 500’s met 21% stijging. Qualcomm (QCOM), een andere concurrent, kreeg een boost van 19%, terwijl AMD (AMD) een bescheidener winst boekte van 6%. Intel (INTC) had het echter moeilijk en het aandeel kelderde 55%.

Het succes van Broadcom komt voort uit haar betrokkenheid bij het bouwen van AI-infrastructuur, terwijl Qualcomm naar verwachting zal profiteren van de uitbreiding van AI naar smartphones en pc’s. AMD blijft een concurrent voor Nvidia en biedt alternatieve oplossingen voor AI-chips, hoewel Nvidia nog steeds marktleider is. Intel maakt ondertussen een uitdagende overgang door en probeert zijn achterstand op het gebied van AI in te halen.

Waar moeten beleggers op letten in het winstbericht van Nvidia?
Nu de winstaankondiging van Nvidia nadert, letten beleggers goed op tekenen van aanhoudende groei in AI-uitgaven, met name van grote techbedrijven als Microsoft (MSFT), Google (GOOG), Meta (META) en Amazon (AMZN). Deze bedrijven behoren tot de grootste kopers van Nvidia’s AI-chips, waardoor hun investeringstrends cruciaal zijn voor het toekomstige succes van Nvidia.

Daarnaast zal de markt benieuwd zijn hoe Nvidia omgaat met de uitrol van zijn Blackwell-chips en of het bedrijf te maken krijgt met beperkingen in de toeleveringsketen, vergelijkbaar met wat het heeft meegemaakt met zijn Hopper-chips.

Nvidia maakt zijn winst gewoonlijk later bekend dan andere grote techbedrijven, wat betekent dat beleggers ook zullen kijken hoe andere chipmakers dit seizoen presteren om de algemene gezondheid van de sector te meten.

Laatste gedachten
Omdat AI zich blijft uitbreiden in verschillende sectoren, is Nvidia klaar om een dominante kracht in de markt te blijven. De komende weken zal echter blijken of het bedrijf zijn snelle groei kan vasthouden of dat het tempo zal afnemen. Beleggers moeten letten op de AI-uitgaven van grote techbedrijven en op updates over de strategieën van Nvidia voor de levering en uitrol van chips.

Met AI in de voorhoede van de technologische ontwikkeling wordt dit winstseizoen een van de spannendste tot nu toe. De prestaties van Nvidia zullen kritisch inzicht geven in de toekomst van AI en de rol die het speelt in het vormgeven van het bredere technologielandschap.